MC成功上市，宣告了万达的首笔海外并购不仅“震惊世界” ,且终以完胜收官
据悉，AMC上市当日开盘价为19.18美元，较发行价上涨7%。AMC上市后，公司股权总市值达到18.68 亿美元，其中万达集团持有股权市场价值约14.60亿美元。...
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12月18日，大连万达集团股份有限公司（以下简称万达集团）宣布，集团旗下拥有的美国AMC院线公司（以下简称AMC）首次公开发行1842.1053万股A类普通股，如加上超额配售，募集资金近4亿美元；并于美国当地时间2013年12月18日正式登陆纽约证券交易所上市交易。  6倍以上超额认购 此次发行将让AMC在退市九年后重获上市公司地位。 “AMC此次公开发行所筹集的资金将主要用于削减债务和经营用途，而上市将有助于AMC优化财务结构、降低资金成本、增强盈利能力，继续提升AMC的市场价值。”万达集团相关负责人这样评价AMC的成功上市。 美国证券交易委员会（以下简称SEC）的公告显示，AMC计划以每股19美元的价格（区间为18美元~20美元）发行1842万股A类普通股；同时计划授予承销商263万股A类股票的超额配售选择权。AMC预估此次募资总额为3.226亿美元，如果加上可转换期权，最多可募资4.21亿美元。 据接近交易人士透露，相比当时万达集团对AMC收购对价26亿美元（其中19亿美元为承继债务）中7亿美元的股权价值投入，并购后一年零三个月，收益超过一倍，创造了中国企业并购美国公司，并在美国上市的完美纪录。 今年以来，美国经济持续复苏，美国电影市场和美国股市均出现历史性上涨，股指在近期更是连创新高。AMC的竞争对手帝王娱乐集团（RegalEntertainment Group）和喜满客影城（Cinemark Holdings）股价年内迄今分别上涨46%和30%。“万达集团决定抓住这一契机迅速启动AMC的 IPO和上市工作。”万达相关负责人称。 据悉，AMC是在8月30日向美国证交会（SEC）递交上市申请的。上市申请文件中未说明希望募集的金额及股权比例，但说明了IPO所得资金的用途。 圣诞节前夕，万达集团迅速开展了紧锣密鼓的全球路演。据记者了解，此次路演受到全球投资者的热烈追捧，最终获得机构投资者6倍以上的超额认购。 中投顾问文化行业研究员蔡灵表示，万达在中国的IPO之路步履维艰，AMC在纽交所顺利上市不仅可以缓解万达资金压力，提升万达品牌的国际形象，同时能够为我国其他文化企业“走出去”建立信心。 AMC老店换新颜 AMC成立于1920年，是北美第二大院线，目前是全球最大的电影院线公司之一，旗下拥有343家影院和4950块屏幕，占据美国票房的近20%，还是全球最大的IMAX和3D屏幕运营公司。AMC公司拥有的影院多集中在大型城市中心地带，遍布全美25大市场中的24个，并拥有全美票房最高的前十家影院中的七家。除了美国、加拿大，在英国、法国、中国香港等地区都有影院。 AMC除了首次引入多厅概念外，还有很多影史第一。例如，将座位扶手设为可调节式，将扶手抬起来就变成情侣座；扶手上设置一个杯托，以更方便观众放置饮料。AMC在2004年被私募股权集团买入，后与Loews Cineplex娱乐公司合并，最后由万达集团斥资26亿美元买入。 2012年万达集团收购AMC时，适逢美国影院行业处于历史低谷，AMC公司业绩持续低迷，各种负债叠加已经接近20亿美元，2011年更是巨亏1.8亿美元。万达集团董事长王健林凭借其独到的眼光和企业家的果敢魄力，拍板了收购决定。在完成收购后，万达集团通过持续性资本投入改善了AMC的债务结构，推行了全新、高效的管理层激励机制，并大力支持管理层进行一系列以增强顾客体验为中心的业务创新。此外，AMC还通过在影院内配置头等舱式座椅、影院内餐厅等措施成功实施了差异化策略，再次领先竞争对手并有效实现了业绩的大幅改善，最终使AMC这家百年老店重新焕发生机。 截至2013年9月30日，AMC公司在纽约、洛杉矶、芝加哥等美国10大市场中，市场份额均位列第一或第二；AMC公司在过去12个月创下观影人次超2亿、销售额27亿美元、净利润8160万美元的业绩。 对AMC的成功并购，不仅使AMC获得新生，也使得万达集团文化产业的规模和国际形象获得了极大提升，并由此带来一系列积极的连锁效应和经济利益。 “并购AMC之后，美国好莱坞开始与万达集团就各领域的合作开展平等对话；凭借着日益提升的国际影响力，万达集团实现了青岛东方影都项目的成功落地，并召开了星光璀璨的启动仪式，为该项目的建设和成功运营带来积极的促进作用。”业内专家指出。 万达三大融资平台 此前万达刚刚通过H股平台连续两次海外发债，此次AMC又顺利登陆纽交所，而在A股市场，万达商业地产业务正处于IPO初审状态。业内人士指出，如果成功，未来万达三大融资平台将正式确立。 12月15日，万达商业地产（集团）有限公司宣布供股集资方案，建议每10股已发行股份发3股供股，以每股供股2.88港元的认购价，发行8.57亿股供股股份，拟集资约24.6亿港元。 此前的11月，万达曾披露，其发行的5年期美元计价债券获得4.6倍超额认购，发行规模由计划的5亿美元上调至6亿美元，交易由今年6月收购的香港上市子公司万达商业地产完成，这也是万达首次海外发债。为筹备此次发行，万达商业地产公司在中国香港、新加坡和伦敦进行了连续4天的路演，最终获得15个国家近220家投资者的认购，最终订单分配为亚洲投资者占80%，欧洲投资者占20%。 而对于此次AMC成功上市，中投顾问产业研究部经理郭凡礼也认为AMC的上市除了能够进一步支撑起放映业务，还能够产生协同效应，带动其他环节业务的发展。例如，IPO融资能够增强AMC旗下的发行业务，促使万达海外发行业务的发展。其品牌形象提升，与好莱坞合作进一步深入后，又将对影视投资和制片产生较大推动力。影视和文化旅游的契合度极高，万达影视业务整体进入新阶段后，还能对其文化旅游业务发展产生促进作用。总体而言，万达在文化领域方面已经构建了一个协同性极强的生态链条，AMC通过影响万达的发行环节可以间接带动万达文化业务的整体发展。 “万达已经具备按照国际市场规则来收购和整合企业的能力，AMC上市是进入国际资本市场的新起点。”万达集团董事长王健林表示。这一天，带有‘万达集团旗下企业（AWanda Group Company）’标注的AMC公司标识遍布在纽约证券交易所大厦内外，彰显着万达这一中国最大文化企业的品牌影响和国际实力。也正因如此，万达集团才能获得国际投资者广泛的支持和认可。相信未来万达集团还将会有更多的企业在全球各大证券交易所持续上市。 |