重庆百货：全年计划新开超市12-15家

2010年无百货新开店；2010年上半年，公司上半年已经完成新开发超市网点项目5个，新开发面积1.8万平米，全年计划新开超市12-15家。

 2011年计划新开店：重百秀山商场、李家沱新商场、大足商场、丰都商场扩容；重百超市彭水店、重百超市仁怀店、重百超市遵义香港路店。

2010年8月23日，公司发行股份购买资产暨关联交易事项已获中国证监会并购重组审核委员会有条件通过。我们预期2010年底前基本能够完成全部程序实现并表。重组后3年内业绩稳健增长有保障。

考虑新世纪百货资产注入，我们按照公司2010年完成重组、新股本为3.83亿股计算，预计公司2010、2011年每股收益分别为1.40元、1.81元。继续给予“增持”评级，按照2011年业绩参考33倍市盈率，给予60元目标价。